Herfinanciering multi-tenant kantorenportefeuille in Groningen

Achtergrond

De opdrachtgever had de twee kantoorgebouwen, met een gezamenlijk oppervlak van ca. 22.500 m2 v.v.o., in 2016 en 2017 op risico verworven. De panden kampten met veel leegstand en een van de panden moest nodig worden gemoderniseerd. Door actief asset management en gerichte CAPEX-investeringen zijn de panden volledig gerenoveerd en herpositioneerd, waarna ze volledig zijn verhuurd en toekomstbestendig gemaakt. Dankzij de modernisering en sterke huurdersbestand is de portefeuille uitgegroeid tot een stabiele belegging.

Beide financieringen bij afzonderlijke banken liepen af. De investeerder wilde niet enkel deze leningen herfinancieren, maar tevens een deel van het geïnvesteerde vermogen, bestaande uit aandeelhoudersleningen, herfinancieren door een hogere financiering op te halen dan de bestaande leningen. Door de waardestijging als gevolg van de nieuwe verhuur, verbeterde cashflows en afwezigheid van leegstand was dit goed mogelijk, zonder verhoging van de aanvangs-LTV.

Asset Partners schreef een gedetailleerde business case waarin de nadruk lag op het actieve management, de gerealiseerde investeringen en de waardestijging die daaruit volgde. Op basis hiervan werd een competitieve tender georganiseerd onder binnen- en buitenlandse financiers, inclusief de twee bestaande banken. Dit resulteerde in meerdere financieringsvoorstellen voor de gewenste hoofdsom, tegen gunstige voorwaarden.

Uiteindelijk is door de opdrachtgever besloten de herfinanciering bij beide bestaande financiers af te sluiten, met een hogere hoofdsom en verbeterde condities, om de relatie te behouden. Met deze herfinanciering werd de gerealiseerde waardestijging verzilverd en de portefeuille duurzaam gepositioneerd voor de lange termijn, een mooi voorbeeld van actief vastgoedmanagement dat rendeert.

Resultaat

• Competitieve tender met meerdere binnen- en buitenlandse financiers
• Aanzienlijk verbeterde voorwaarden bij bestaande financiers
• Hogere hoofdsom gerealiseerd zonder verhoging van de aanvangs-LTV
• Gedeeltelijke terugbetaling van geïnvesteerd vermogen mogelijk gemaakt
• Versterking van de lange termijn positie en liquiditeit van de investeerder