Refinanzierung eines Multi-Tenant-Büroportfolios in Groningen

Hintergrund

Der Auftraggeber hatte die beiden Bürogebäude mit einer Gesamtnutzfläche von ca. 22.500 m² im Jahr 2016 und 2017 auf eigenes Risiko erworben. Die Objekte wiesen einen hohen Leerstand auf, und eines der Gebäude musste dringend modernisiert werden. Durch aktives Asset-Management und gezielte CAPEX-Investitionen wurden die Gebäude vollständig renoviert und neu positioniert, woraufhin sie vollständig vermietet und zukunftssicher gemacht wurden. Dank der Modernisierung und des starken Mieterbestands hat sich das Portfolio zu einer stabilen Anlage entwickelt.

Beide Finanzierungen bei verschiedenen Banken liefen aus. Der Investor wollte nicht nur diese Darlehen refinanzieren, sondern auch einen Teil des investierten Kapitals, bestehend aus Gesellschafterdarlehen, refinanzieren, indem er eine höhere Finanzierung als die bestehenden Darlehen aufnahm. Aufgrund der Wertsteigerung infolge der Neuvermietung, der verbesserten Cashflows und des fehlenden Leerstands war dies ohne Erhöhung des anfänglichen LTV durchaus möglich.

Asset Partners erstellte einen detaillierten Business Case, in dem der Schwerpunkt auf dem aktiven Management, den getätigten Investitionen und der daraus resultierenden Wertsteigerung lag. Auf dieser Grundlage wurde eine Ausschreibung unter in- und ausländischen Finanzierern, einschließlich der beiden bestehenden Banken, durchgeführt. Dies führte zu mehreren Finanzierungsangeboten für den gewünschten Kapitalbetrag zu günstigen Konditionen.

Letztendlich entschied sich der Auftraggeber, die Refinanzierung bei beiden bestehenden Kreditgebern abzuschließen – mit einem höheren Kapitalbetrag und verbesserten Konditionen –, um die Geschäftsbeziehung aufrechtzuerhalten. Mit dieser Refinanzierung wurde die erzielte Wertsteigerung realisiert und das Portfolio nachhaltig für die Zukunft positioniert – ein schönes Beispiel für aktives Immobilienmanagement, das sich auszahlt.

Ergebnis

• Wettbewerbsorientierte Ausschreibung mit mehreren in- und ausländischen Geldgebern
• Deutlich verbesserte Konditionen bei den bisherigen Kreditgebern
• Höherer Kapitalbetrag ohne Erhöhung des anfänglichen LTV
• Teilweise Rückzahlung des investierten Kapitals ermöglicht
• Stärkung der langfristigen Position und Liquidität des Investors